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光大保德信新机遇混合正式发行!八年投资老将担任基金经理关注三大投资主线

  《孙子兵法》有言,“凡战者,以正合,以奇胜”,这正是光大保德信基金研究总监魏晓雪推崇的投资哲学——守正出奇,即坚持投资的常识与规律,再寻求出奇制胜。

  拥有14年股票研究经验的魏晓雪于2009年10月加入光大保德信基金管理有限公司,历任高级研究员、基金经理、研究部总监。现任该公司研究部总监兼任光大新增长、光大研究精选、光大消费主题、光大中国制造2025等产品的基金经理。

  身为光大保德信的研究总监,魏晓雪具有超过8年公募基金管理经验,历经多轮牛熊考验,目前管理公募规模近百亿。研究行业覆盖广泛,对新兴产业有长期而深入的跟踪;投资风格上注重战略规划+战术筹备,能以系统化思维应对市场变化,个股挖掘能力突出。

  说起魏晓雪,不得不提她的成名之作——光大新增长。自2013年2月28日接管至2021年1月底,任职回报超311%,同期上证指数涨幅为50.57%,超额收益达260.65%,年化收益达19.53%。(数据统计区间:2013.2.28-2021.1.29,基金净值增长率及业绩比较基准经托管行复核。光大新增长同期业绩比较基准收益率为:90.21%,任职年化回报=(1+任职以来净值增长率)^(1/任职以来年数)-1))该基金专注新兴产业,在投资方向上紧跟中国产业发展趋势,顺应经济发展的新增长模式;关注国家规划重点扶持产业,投资于独具核心竞争力的企业。成立超过14年,经历多轮市场牛熊周期检验,成立以来回报达842.48%。(数据统计区间:2006.9.14-2021.1.29,基金净值增长率及业绩比较基准经托管行复核。)

  光大新增长基金业绩表现具有很好的稳定性,在过去的5年中不同阶段排名均处于市场前1/3区间,表现出对于不同市场环境良好的适应能力。(以上数据截至2020年1月29日,基金份额净值增长率已经过托管行复合。排名数据来源:银河证券发布于2021.2.1的基金排名报告,同类排名来源:银河证券,同类指混合基金-偏股型基金)

  魏晓雪管理的其他几只产品同样业绩出色。光大研究精选基金(008313)成立于2020年3月23日,魏晓雪独立管理,截至2020-12-31,成立以来收益率达42.49%。(数据来源:基金定期报告)光大消费主题基金(008234)成立于2020年4月23日,由魏晓雪和马鹏飞共同管理,截至2020-12-31,成立以来回报为63.02%。(数据来源:基金定期报告)光大中国制造基金(001740)成立于2015年12月23日,魏晓雪于2020-05-23接任本产品基金经理,目前为魏晓雪/崔书田共同管理。

  光大智能汽车(011104)成立于2021年2月9日,魏晓雪独立管理,目前处于建仓期。

  3月17日至3月26日,光大保德信新机遇混合(010676)发行,产品拟任基金经理魏晓雪,该基金追求全框架把握各行业所处发展阶段、产业竞争格局、发展趋势等因素,全方位挖掘未来有望受益程度较高或者持续提升的行业,全市场精选符合经济转型升级方向并具备良好发展潜力的公司。

  光大保德信基金认为,2020年疫情爆发后,发达国家进行了大规模货币和信用扩张,随着疫情的环节和疫苗的出炉,信用扩张和压抑的消费投资需求释放,将会推动全球经济在2021年进入上行周期,同样也会带来通胀的上行。2021年新兴产业将会继续处在较高的景气区间,特别是市场较为关注的三条主线G应用进入快速上升期、智能汽车进入发展高速期以及中国高端制造的技术创新。

  产品定位上,光大保德信新机遇混合将在全市场研究框架的基础上进行选股,可投港股。通过光大保德信高效成熟的研究团队协力,精选优质标的进行均衡投资。

  回溯过往,从19世纪90年代到本世纪20时代,每个年代都有新的产业趋势和行业机遇,投射在股市,带来了投资的新机遇。只有把握新机遇,才能把握一个年代的投资最强音。

  上世纪90年代,人民群众需求端推动的产业腾飞在股市上也得到体现:以家电为代表的轻工业快速发展,银行、家电、绩优地产股成为当时的市场主角,从最初的老八股,到后来的“气贯长虹、纵深发展”,市场掀起了以“绩优+成长”为主题的业绩浪,之后不断涌现出深康佳、青岛海尔等一批主营业务突出、业绩优良、高成长的上市公司。

  进入21世纪的第一个十年,得益于中国经济的多年积累,中国股市在触底998点后,乘着股权分置改革的东风,一飞冲天。

  迈入第二个十年后,中国加入WTO,中国经济发展的需求对世界的影响逐渐凸显,资源的重要性得到提升,有色金属、煤炭等资源性板块逐渐受捧。而随着中国世界工厂地位的确立,相关产品开始大批量对外输出,机械设备等装备制造业也蓬勃发展,使得相关行业个股成为新的市场王者。这一时期,山东黄金、中金黄金等黄金股、西山煤电、阳泉煤业等煤炭股、中联重科、中国船舶等装备制造业类股,贵州茅台、云南白药等“现金奶牛”,以及诸如海通证券、中信证券等牛市受益股均跻身涨幅最大前20股榜单。

  2010年后,经过全球金融危机的恢复性阶段,中国经济结构转型,经济增速面临下滑压力,中小创企业的创新能力开始受到市场重视,互联网+浪潮袭来,相关概念也进一步走牛。这一时期,表现最好的股票大部分为互联网+概念股票,以中小板和创业板股为主。同期,这一阶段也是在中国内需消费的高峰发展期,其特征是内需从经济的三分之一提升到了三分之二以上,消费股市值估值全球化,一批伟大的消费企业出现,消费股中食品饮料、高端家电等成为消费升级换代的受益者。

  光大保德信基金认为,21世纪20年代,一是在中国科技创新周期中,传统行业升级换代带来的价值提升,二是新兴产业开辟的新的经济增长点,成为来来经济发展的中坚力量。只有把握产业新趋势,才能捕捉投资新机遇。

  具体来看,在智能汽车主题,汽车将成为下一个智能终端。未来,随着汽车通信技术的发展和互联网的接入,作为兼具场景和移动特点的终端,汽车的场景应用将被充分挖掘,在能源革命和智能化的驱动下将有望成为继智能手机后的另一个智能终端,重新定义人们的价值习惯和生活状态。

  在5G的产业发展中,预计5G应用将风起云涌,5G有很多性能适用于工业控制、工业制造。相对看好5G对于工业端的改造,5G发展的路还有很长。

  自主可控、高端制造已是国家级别的战略方向,且绝不仅仅限于芯片科技等板块。从疫情中的各种情况可以看到,从科技到消费到医药都出现了自主可控的身影。同时,在经济发展的进程中,相信未来一定会看到我们成为“中国制造向中国创造、中国速度向中国质量、中国产品向中国品牌”三大转变的制造强国。

  看好消费板块的长期投资机会:赛道优异,消费板块长期孕育不断成长的大市值公司;新模式、新业态、新方向层出不穷;投资策略以龙头方向为主线,在不断的变化中寻找超越行业alpha的个股。

  风险提示:基金有风险,投资需谨慎。在做出投资决策之前,请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件,在了解产品情况及销售适当性意见的基础上,理性判断并谨慎做出投资决策。本材料不构成任何法律文件或是投资建议或推荐。光大新增长、光大新机遇的产品风险等级为R3(中风险),适合风险评级C3(平衡型)及以上的投资者。基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。基金管理人不对基金投资收益做出任何承诺或保证。光大新机遇混合型基金投资范围包括港股,会面临因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。基金资产并非必然投资于港股。本基金募集规模上限为80亿元人民币(不包括募集期利息)。如超过将按照末日认购申请比例确认(详见基金份额发售公告)。产品由基金公司发行与管理,代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理职责。

  重要提示:魏晓雪2006年-2009年在鹏远(北京)管理咨询有限公司上海分公司(原凯基管理咨询)担任研究员,2009/10加入光大保德信基金,2012/11-2014/2管理光大行业轮动,2013/2至今管理光大新增长,2015/5-2017/1管理光大国企改革,2020/3至今管理光大研究精选,2020/4至今管理光大消费,2020/5至今管理光大中国制造, 2021/2至今管理光大智能汽车。

  拟任基金经理所管理同类基金业绩:数据截至2020.12.31;数据来源于基金定期报告并经托管行复核,光大智能汽车成立于2021/2/9,目前处于6个月建仓期内,相关业绩不予展示。魏晓雪自2013年2月28日起任职光大新增长基金经理,光大新增长2013年度至2020年度各年度净值增长表现分别为:7.97%、23.19%、36.49%、-13.27%、18.87%、-18.67%、50.36%、77.71%;同期业绩比较基准收益率分别为:-5.12%、37.49%、7.50%、-7.77%、15.99%、-17.90%、27.72%、21.13%。光大新增长业绩比较基准2014年4月1日前为:75%×富时中国A200成长指数+20%×中证全债指数+5%×银行同业存款利率”。(CIS)

  原标题:《光大保德信新机遇混合正式发行!八年投资老将担任基金经理,关注三大投资主线》

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